Fonden Robeco Global Consumer Trends D EUR minskade 0,37 procent i december, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 0,42 procent. Under det gångna helåret steg fonden 18,36 procent, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 25,33 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av förvaltarduon bestående av Jack Neele och Richard Speetjens.

Marknadskommentaren inleds med att förvaltarna konstaterar en räntesänkning från ECBs sida för att hindra en potentiell europeisk recession. Samtidigt var investerare oroliga över USAs ihållande inflation som kan stoppa framtida räntesänkningar från Fed.

Vad gäller fondens relativa utveckling kom negativa bidrag från teman hälsa och välmående, samt sektorerna energi, industri, material och fastighet.

"Vårt tema hälsa och välmående underpresterade, främst på grund av en svag läkemedelsuppdatering från Novo Nordisk (-18%). Samtidigt fortsatte Galderma (+12%), som arbetar med dermatologi och injicerbar estetik, sin starka utveckling, drivet av positiv data och ett amerikanskt godkännande för deras potentiella storsäljare Nemluvio."

Tvärtom bidrog digital transformation och konsumtion positivt, mycket tack vare teknikjättarna Alphabet, Apple och Amazon. Temat den växande medelklassen utvecklades samtidigt i linje med marknaden, där fortsatt svaghet i Nu Holdings och MercadoLibre delvis motverkades av god utveckling i Tencent.

Gällande portföljaktiviteten genomfördes några minde justeringar under månaden. Positionen i Novo Nordisk ökades eftersom nedgången till följd av uppdateringen för bolagets viktminskningsläkemedel sågs som en övervikt. På samma tema adderade man i konkurrenten Eli Lilly.

Utöver detta utökade förvaltarna exponeringen mot Uber. Tvärtom tog man hem vinst i Microsoft, Costco, Ferrari och Nvidia.

Avslutningsvis noterar förvaltarna att mjukare makroekonomisk data ger stöd för ytterligare räntesänkningar från centralbankerna. Detta beskrivs gynna fondens inriktning på kvalitativ tillväxt, med en balanserad strategi som skapar skydd på nedsidan samtidigt som strukturell tillväxt ger stöd för uppgångar.

De största innehaven i portföljen vid månadsskiftet var Nvidia, Amazon och Netflix med portföljvikter om 7,25, 7,24 respektive 5,06 procent.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.