Fonden Carnegie High Yield 3 SEK steg 0,59 procent i december. Under det gångna helåret steg fonden 9,46 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Niklas Edman och Gustav Ekhagen.

Inledningsvis skriver förvaltarna att december präglades av hög aktivitet i primärmarknaden.

“Till skillnad från tidigare månader så fanns det, åtminstone i vissa transaktioner, mer möjlighet att påverka villkor och mer attraktiv prissättning vilket gjorde att vi deltog i några av de nya transaktionerna”, skriver förvaltarna.

Förvaltarna lyfter fram Momox, som visat sig lönsamt och ocykliskt, som en av de mest intressanta transaktionerna. Bolaget refinansierade sin obligation, och fonden deltog i emissionen.

Capman Hotels emitterade en grön obligation med en kupong om nästan 9 procent. Trots cyklisk hotellverksamhet bedöms den som attraktiv tack vare dess konservativa belåningsgrad.

Under månaden återlöste flera innehav sina obligationer i förtid med premie, vilket gynnade fondens avkastning. Största bidragsgivaren var ININ, vars refinansiering gav en kursvinst och en löpande kupongavkastning på 12,7 procent.

Förvaltarna framhåller också ALM Equity, där en position i 2026-obligationen såldes med en kursvinst på 1,5 procent efter kort tid. Samtidigt återlöste Schletter sina obligationer efter en sammanslagning, vilket bidrog positivt.

Portföljen är fortsatt defensiv med korta löptider och hög diversifiering. Förväntningarna för 2025 är en avkastning i linje med fondens kupong på cirka 7 procent, med begränsad potential för ytterligare kreditmarginalförbättringar.

De största emittenterna i fondens portfölj vid månadsskiftet var Aker Horizons, Arise och Bonheur med vikter om 2,5, 2,3 respektive 2,3 procent.

Oskar Landin
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.‌