Fonden Carnegie Global Quality Companies A minskade 1,00 procent i december. Under det gångna helåret steg fonden 17,10 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Simon Reinius och Emanuel Furubo.

Inledningsvis skriver förvaltarna att aktiemarknaderna avslutade 2024 med en negativ utveckling i december.

Det amerikanska centralbanken sänkte under månaden räntan samt flaggade för färre räntesänkningar under 2025.

"Främsta anledningarna till FEDs mer restriktiva hållning är fortsatt stark arbetsmarknad och en kärninflation som inte riktigt vill sig ned med risker kopplade till Trump-administrationens stimulerande, men inflationsdrivande politik bidrog också", skriver förvaltarna.

Bland enskilda bolag bidrog Alphabet, Richemont, TSMC, Amazon och Apple mest positivt till fondens utveckling under månaden.

Alphabet, moderbolaget till Google, har en bred verksamhet som sträcker sig bortom internetsökning och digital annonsering till områden som molntjänster och artificiell intelligens. Företaget, känt för sin innovationskraft, har nyligen presenterat ett genombrott med sitt nya kvantdatorchip, Willow. Dessutom har deras självkörande bilprojekt, Waymo, fått tillstånd att testas i Tokyo – den första staden utanför USA.

"Deras självkörande bilar Waymo blev även godkända för att börja testas i Tokyo som första stad utanför USA, vilket ytterligare stärker den ledning de har gentemot Tesla och Zoox inom branschen."

TSMC är världens ledande tillverkare av halvledare, med en marknadsandel på över 60 procent. Branschen domineras av ett fåtal aktörer, där TSMC har stärkt sin position medan konkurrenter som Samsung Electronics och Intel halkat efter. Efterfrågan på avancerade halvledare växer kraftigt, drivet av stora beställningar från kunder som Apple, NVIDIA och AMD.

"Detta har särskilt gynnat TSMC tack vare deras dominans och förmåga att leverera högpresterande och energieffektiva chip."

Vidare skriver förvaltarna att 2024 kan sammanfattas som ett starkt börsår drivet av centrala teman såsom artificiell intelligens, fetmamedicin och initialt fallande inflation.

"Under 2025 förväntas inflationen och räntan fortsatt vara ett viktigt tema samtidigt som vi förväntar oss att AI-temat kommer gå in i en ny fas där förmågan att generera lönsamhet kommer få en högre betydelse. Något som bör framförallt gynna fondens kvalitetsbolag inom temat."

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Microsoft, Schneider Electric och Procter & Gamble med vikter om 6,0, 4,4 respektive 4,4 procent.

Fonden hade störst geografisk exponering mot USA, Schweiz och Frankrike med portföljvikter om 62,4, 8,3 respektive 8,0 procent.

Samtidigt hade fonden störst exponering mot sektorerna mot teknik, hälsovård och industri.

Leo Luthander
leo.luthander@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.