STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Den amerikanska dollarn stärktes på måndagen till tvåårshögsta i spåren av fredagens starka jobbdata, vilket minskade förväntningarna på Fed-räntesänkningar. Euron och pundet föll till flerårslägsta.

Under måndagen har de amerikanska räntorna sett begränsade rörelser och var 1-2 punkter upp under dagen, med tvåårsräntan på 4,41 procent och tioårsräntan på 4,79 procent.

I Europa har räntorna stigit med endast 1–2 punkter.

Kinas export ökade mer än väntat i december, +10,7 procent. Kommande Trump-tullar kan påverka i närtid.

"Den tvåsiffriga ökningen av exporten i december, tillsammans med ökningen av PMI:s nya exportorder, stödjer vår tidigare bedömning att hotet om tullar kan påverka exportmönstren under de kommande kvartalen, med en potentiell ökning av leveranser före införandet av nya tullar, följt av en nedgång," skrev Barclays analytiker i en kommentar enligt Reuters.

Marknadsreaktionen på handelsdatan var dämpad. Yuanen låg nära 16-månaderslägsta mot dollarn på 7:36, medan börserna i Kina föll något.

Euron tappade tillfälligt till under 1:02-nivån mot dollarn under måndagen. Flera ECB-ledamöter flaggade för fler räntesänkningar under året, medan takten är osäker.

Marknaden förväntar sig ytterligare fyra sänkningar i år, varav de flesta under första halvåret då inflationen förväntas närma sig bankens mål på 2 procent omkring mitten av 2025.

"Vi måste säkerställa att räntorna följer en balanserad väg. Om räntorna sjunker för snabbt blir det svårt att få kontroll över inflationen inom tjänstesektorn" sade Philip Lane i en intervju med Der Standard.

"Men vi vill inte heller att räntorna förblir för höga för länge, eftersom det skulle försvaga inflationsdynamiken så pass att disinflationsprocessen inte stannar vid 2 procent, utan att inflationen istället riskerar att falla avsevärt under målet", tillade han.

Under måndagen har dollarn fortsatt att stiga och pressade andra valutor till flerårslägsta nivåer efter fredagens starka jobbdata i USA, som underströk ekonomins styrka och skapade osäkerhet kring ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve i år.

Fredagens rapport visade att jobbtillväxten i USA oväntat accelererade i december och att arbetslösheten sjönk till 4,1 procent.

Detta fick handlare att dra tillbaka förväntningarna på att Fed skulle sänka räntan i år.

Marknaden prissätter nu inte längre en enda räntesänkning från Fed under 2025 till fullo, jämfört med cirka två sänkningar om 25 punkter som förväntades i början av året, rapporterar Reuters.

Fokus ligger nu på onsdagens inflationssiffra från USA som nästa viktiga indikator. En ytterligare oväntat hög siffra kan fortsätta minska möjligheten för framtida lättnader. Flera Fed-ledamöter väntas också tala under veckan.

Dollarindex steg till sin högsta nivå på över tvår år och nådde en topp på 110,17 under måndagen, vilket förlängde den senaste tidens uppgång.

Under måndagen nådde euron sin svagaste nivå mot dollarn sedan 2022, på 1:0177 medan det brittiska pundet var en av de största förlorarna och föll så mycket som 0,7 procent under dagen till 14-månaderslägsta på 1:21.

Pundet har pressats av oro över stigande lånekostnader och växande oro för Storbritanniens finanser. Förra veckan föll pundet med 1,8 procent.

"Den övergripande synen är fortfarande att den brittiska regeringen troligen kommer att tvingas tillkännage nedskärningar i budgeten den 26 mars," sade Chris Turner, global marknadschef på ING.

Den senaste tidens marknadsoro har drivit upp Storbritanniens tioårsränta till den högsta nivån sedan finanskrisen 2008, vilket har ökat trycket på Rachel Reeves, samtidigt som premiärminister Keir Starmer på måndagen uttryckte sitt fulla förtroende för finansministern.

Kronan fortsatte under måndagen att tappa, med 7 öre till 11:28 mot dollarn, och med 2 öre till 11:51 mot euron.

Makroredaktionen +46 8 51917931 https://twitter.com/makroredaktion

Nyhetsbyrån Direkt