Fonden C Worldwide Emerging Markets 1C steg 0,8 procent i december, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 1,1 procent. Under det gångna helåret steg fonden 9,4 procent och är därmed sämre än index som har ökat 18,0 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Aman Kalsi, Allan Christensen, Mogens Akselsen och Abhinav Rathee.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att Sydkoreas president Yoon under sex timmar utlyste undantagstillstånd. Marknadspåverkan förblev begränsad, delvis tack vare löften om stöd till marknaden.

Förvaltarna framhåller att Brasilien höjde styrräntan med 100 punkter som svar på president Lulas populistiska politik. Lulas åtgärder riskerar att driva inflationen, vilket förväntas tvinga honom att justera tillbaka sin politik inom en snar framtid.

I Argentina lyfter förvaltarna att president Milei har genomfört reformer som lett till ett budgetöverskott och minskad inflation. Planerade skattereformer och avskaffade valutarestriktioner spås stärka tillväxten.

Fonden har begränsad exponering mot Argentina och ser situationen som binär; antingen lyckas Milei vända ekonomin med ökat stöd, eller riskerar reformerna att falla om stödet för honom minskar.

Vidare rapporterar förvaltarna att företagsbesök i Saudiarabien visade på framgångar i ekonomiska och sociala reformer. Börsen Tadawul, nu världens åttonde största, väntas genomföra flera IPO:er framöver.

Största bidragsgivarna under månaden var TSMC och Alchip, båda starkt positionerade inom AI-trenden. MercadoLibre och Meituan bidrog negativt till avkastningen.

Gällande portföljaktiviteten gjorde fonden inga större förändringar under månaden.

Fondens största innehav vid månadsskiftet var TSMC, Trip.com och Meituan med portföljvikter om 9,9, 4,2 respektive 3,4 procent. Största sektorer var samtidigt informationsteknik, sällanköpsvaror och -tjänster, samt industrivaror och -tjänster.

Indien stod för 27,6 procent av exponeringen, därefter följde Korea och Taiwan som tillsammans stod för 25,7 procent av exponeringen. Kina & Hongkong stod för 20,1 procent av den geografiska allokeringen.

Oskar Landin
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.‌