STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Europaräntorna stiger svagt i torsdagens förmiddagshandel. Fokus ligger främst på Storbritannien där räntorna har rusat i höjden under inledningen av 2025 på grund av oro för att regeringen ska tappa greppet om statsfinanserna.

Räntan på den tioåriga brittiska statsobligationen steg på onsdagen till den högsta nivån sedan 2008 och 30-åringen har stigit till den högsta nivån sedan 1998.

På torsdagen fortsätter den tioåriga brittiska räntan upp till 4,83 procent samtidigt som pundet försvagas mot både euro och dollar.

Finansminister Rachel Reeves sade i ett uttalande på onsdagen att regeringens åtagande till de finanspolitiska reglerna inte är förhandlingsbart.

Enligt Martin Weale, före detta ledamot i Bank of Englands direktion, påminner Storbritanniens senaste obligationskris mer skuldkrisen på 1970-talet, än om Liz Truss mini-budgetfiasko hösten 2022.

Weale tror att Labour-regeringen kan tvingas till åtstramningar för att försäkra marknaderna om att den kommer att ta itu med Storbritanniens ökande skuldbörda, om marknadens förtroende inte förbättras, rapporterar Bloomberg News.

Ränteuppgången hotar också att utplåna finansminister Rachel Reeves buffert på 9,9 miljarder pund mot hennes budgetregler och skapa instabilitet inför den finanspolitiska uppdateringen den 26 mars.

"Vi har inte sett den giftiga kombinationen av ett kraftigt fall för pundet och stigande långräntor sedan 1976. Det ledde till IMF:s nödlån. Än så länge är vi inte där, men det måste vara en av finansministerns mardrömmar", sade Weale.

Då ansökte Storbritannien om ett IMF-lån på 3,9 miljarder dollar efter att stora budget- och handelsunderskott försatt landet i kris. Storbritannien har i dag dubbla underskott igen och har haft det i många år.

Ipek Ozkardeskaya, senioranalytiker på Swissquote Bank, noterar i ett kundbrev att den nyvalda Labour-regeringen, som lovade att rädda landet, förbättra finanserna och öka tillväxten, nu står inför sin egen räkning.

"För att uppfylla sina ambitioner behöver den marknadsstöd – en resurs som visar sig svårfångad. Utan det kommer lånekostnaderna att stiga, vilket tvingar fram tuffare val: mer skatter, mindre utgifter och svagare tillväxt. Och inget av det bådar gott för pundet", enligt henne.

Hon noterar också att pundet nu inte bara försvagas mot dollarn, utan också sålts aggressivt mot euron.

"Det är dags att kliva ur långa sterlingpositioner och vänta på att dammet ska lägga sig", enligt senioranalytikern.

Lite bättre nyheter kom från Tyskland tidigare på morgonen där ny statistik visade att både exporten och industriproduktionen ökade mer än väntat i november.

Exporten ökade med 2,1 procent från månaden före, väntat var +2,0 procent. Samtidigt sjönk importen vilket gav ett högre överskott i handelsbalansen än väntat.

Industriproduktionen ökade med 1,5 procent, mot väntade +0,5 procent, men enligt Carsten Brzeski, global chef för makro på ING, kommer återhämtningen tyvärr för sent för att undvika ytterligare ett kvartal med stagnation eller till och med nedgång.

USA-börserna håller stängt på torsdagen för att hedra den tidigare presidenten Jimmy Carter och ingen statistik publiceras, men räntemarknaderna håller öppet (med förkortad handel).

De amerikanska räntorna har sjunkit tillbaka i längre löptider, med den tioåriga statsobligationen 3 punkter ned till 4,67 procent.

På valutamarknaden är euron stabil strax under 1:03 mot dollarn, som i sin tur tappat till 158:1 mot yenen (158:4).

Kronan är 2 öre starkare mot både euron och mot dollarn.

             torsdag kl 9.50 (onsdag kl 16.15)

            ===================================

USD/SEK    11:1520  (11:1695)  EUR/USD    1:0299  (1:0292)

EUR/SEK    11:4864  (11:5097)  USD/JPY    158:09  (158:38)

Ty obl 2      2,22     (2,20)  Ty obl 10    2,53    (2,52)

US obl 2      4,27     (4,27)  US obl 10    4,67    (4,70)

Sv obl 2      2,02     (2,01)  Sv obl 10    2,45    (2,43)

Sofia Polhammer +46 8 5191 7937

Nyhetsbyrån Direkt