Fonden Pareto Global B minskade 1,0 procent i januari vilket var bättre än index som sjönk med 1,5 procent. Under det gångna helåret steg fonden 23,8 procent vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 29,8 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Andreas Sørbye och Andreas Kamvissis.

Inledningsvis skriver förvaltarna att 2024 präglades av fortsatt ekonomisk stabilitet i USA, där mjuklandningen från 2023 höll i sig.

Artificiell intelligens förblev det viktigaste investeringstemat, med starkt fokus på teknologin och dess drivkraft för aktiemarknaden. Den amerikanska aktiemarknaden överträffade förväntningarna med en bredare men fortsatt smal uppgång, där de stora teknikbolagen stod för en betydande del av avkastningen.

Vidare skriver förvaltarna att marknadskoncentrationen på S&P 500 är idag så hög att diversifieringen motsvarar en likaviktad portfölj med endast 48 aktier, vilket är den lägsta nivån sedan 1960-talet.

Analytikernas prognoser för 2024 visade sig vara relativt träffsäkra, med en förväntad vinsttillväxt trots svag ekonomisk tillväxt och fallande inflation. Aktiemarknaden överträffade dock förväntningarna kraftigt, delvis tack vare räntesänkningar och ekonomisk stabilitet, samtidigt som Trumps förväntade företagsvänliga politik stärkte uppgången ytterligare.

Bland enskilda bolag bidrog Broadcom, Ulta Beauty och Alphabet mest positivt till fondens avkastning under december, samtidigt som Builders FirstSource, Oracle och Otis bidrog mest negativt.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Microsoft, Fiserv och Oracle med vikter om 8,5, 5,9 respektive 5,8 procent.

Fonden hade störst geografisk exponering mot USA med 74 procent, följt av Spanien och Sverige med exponeringar om 7 procent vardera.

Leo Luthander
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.