Fonden Delphi Nordic minskade 1,34 procent i november, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 1,00 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 4,81 procent och är därmed sämre än index som har ökat 8,79 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Erik Alexander Berg-Johnsen, Adil Shah, Andreas Berdal Lorentzen och Karl Otto Gulseth.

Inledningsvis skriver förvaltarna att november var en spännande månad på aktiemarknaden, med det amerikanska presidentvalet som den mest betydelsefulla händelsen.

USA-börserna reagerade positivt på Trumps valseger och steg med nästan 6 procent. Samtidigt var utvecklingen i Europa mer dämpad med en uppgång på 1 procent, medan det nordiska indexet backade med 0,5 procent i lokal valuta.

Den svenska kronan stärktes mot de andra nordiska valutorna.

Trump gick till val på skattesänkningar och avregleringar. På sektornivå reagerade finanssektorn och traditionell energi positivt, medan förnybar energi reagerade negativt.

Gällande fondens relativavkastning bidrog undervikten i diskretionär konsumtion positivt. Pandora, fondens enda innehav inom sektorn, gick starkt under månaden vilket också bidrog gentemot index. Fonden förlorade mest relativt på hälsa, energi och konsumentvaror.

Bland enskilda bolag sågs den bästa utvecklingen i det nya portföljbolaget Kongsberg Gruppen, följt av Pandora, EQT och Kalmar. Mest negativt bidrog NKT, Nokia och Rockwool.

Gällande portföljaktiviteten har fonden ökat exponeringen mot bank och försäkring. Fonden har också sålt Trelleborg samt ökat exponeringen mot Skanska och ABB.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Novo Nordisk, Investor och ABB med exponeringar om 7,4, 6,9 respektive 4,8 procent.

Störst exponering hade fonden mot industri som utgjorde 33,1 procent, följt av finans och hälsovård på 25,0 respektive 14,7 procent.

Vad gäller geografisk exponering var fonden största mot Sverige, följt av Danmark och Norge, med vikter om 40,6, 26,9 respektive 13,1 procent.

Leo Luthander
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.