Fonden Simplicity Norden minskade 0,2 procent i november, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 14,3 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Ulf Ingemarson.

Inledningsvis skriver förvaltaren att marknaden under månaden präglades av det amerikanska valet, där Donald Trump och Republikanerna tog full kontroll över presidentposten, representanthuset och senaten.

Amerikanska börser och dollarn steg kraftigt, drivet av förväntningar på expansiv politik med sänkta skatter. Fossila energibolag och banker gynnades av förväntningar om högre inflation och räntor. Samtidigt reagerade globala aktieindex mer negativt.

Europas ekonomi visade fortsatt svaghet under månaden, med sjunkande inköpschefsindex och osäkerhet kring den europeiska centralbankens nästa drag, där höga löneökningar talar för en försiktigare penningpolitik.

Gällande fondens utveckling bidrog övervikten i banksektorn positivt, särskilt norska banker noterade uppvärderingar.

Bland enskilda innehav bidrog ABB positivt, stödd av uttalanden från bolagets nya VD som betonade vikten av att bibehålla den decentraliserade arbetsmodellen och signalerade en potentiellt högre förvärvstakt framöver.

Utöver ABB bidrog EQT, Handelsbanken, DNB och Skanska mest positivt. Samtidigt bidrog Industrivärden, Novonesis, Volvo, AAK och Zealand Pharma mest negativt.

Gällande fondens aktivitet minskade man exponeringen mot material och telekom, samt ökade exponeringen mot industri och hälsovård. På säljsidan utmärkte sig Atlas Copco, Telenor och Huhtamäki som de mest sålda innehaven under månaden. Samtidigt köpte man in DSV och ökade vikterna i ABB, SOBI, Skanska och Zealand Pharma.

Gällande fondens geografiska exponering stod Sverige för den största andelen med 67,8 procent, följt av Danmark och Norge med vikter på 12,9 respektive 8,0 procent.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Investor, Industrivärden och SEB med vikter om 9,6, 4,8 respektive 4,5 procent. Fonden hade störst exponering mot sektorerna finans, industri och hälsovård.

Leo Luthander
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.