Fonden Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund steg 2,1 procent i oktober, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,4 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 8,8 procent och är därmed bättre än index som har ökat 4,5 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att marknaderna var volatila i oktober, vilket till stor del kan förklaras av osäkerhet kopplad till den ekonomiska tillväxten, det amerikanska valet och tidpunkten för räntesänkningar.

"Till följd av denna volatilitet uppvisade de globala aktiemarknaderna en negativ avkastning under månaden. Utvecklade marknader gick bättre än tillväxtmarknader och tillväxt gick bättre än värde, även om alla uppvisade minussiffror."

Den japanska marknaden utvecklades starkast under månaden, trots den ökade politiska instabiliteten och hökaktiga centralbanken, enligt förvaltarna. I Kina annonserades stimulansåtgärder, men den kinesiska aktiemarknaden backade ändå till följd av oklarheter kring hur effektiva åtgärderna kommer vara.

S&P 500 föll nära 1 procent under månaden. De amerikanska teknikjättarna rapporterade blandade resultat för det tredje kvartalet vilket ökade volatiliteten ytterligare. Europa tyngdes av svagare ekonomisk statistik än väntat, där särskilt industri- och fordonssektorn tyngdes. Dessutom sänkte Europeiska centralbanken räntan med 25 punkter, vilket enligt förvaltarna tyder på ett fokusskifte från inflation till tillväxt.

För fondens del utvecklades fyra av fem investeringsteman positivt, där temat company management var ensam negativ bidragsgivare. På geografisk nivå bidrog Asien-Stillahavsregionen och Europa positivt, medan Nordamerika tyngde avkastningen.

Aktieurvalet bidrog samtidigt positivt, särskilt det inom finans, sällanköpsvaror och -tjänster, industri och informationsteknologi. Urval inom hälsovård tyngde avkastningen mest. Dessutom bidrog både den långa och korta portföljen positivt till avkastningen under månaden.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att riskaptiten minskade i oktober, vilket reflekterar marknadens preferens för kvalitetsaktier jämfört med värdeaktier som är mer riskfyllda. Fonden har gått från en kort nettoposition i finanssektorn i april, till att vara den största långa nettopositionen i oktober och är dessutom är den nettokort i dagligvaror och energi.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.