Fonden DWS Invest SDG Global Equities LC minskade 0,86 procent i oktober. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 13,03 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltaren Paul Buchwitz.

Inledningsvis skriver förvaltaren att globala aktiemarkander vände ned i oktober, efter flera starka månader. Under månaden kom det flera viktiga nyheter, bland annat ytterligare tillkännagivanden om kinesiska stimulanspaket.

"Den pågående osäkerheten kring den fortsatta ekonomiska utvecklingen i världens näst största ekonomi åtföljdes av ökad volatilitet på den lokala aktiemarknaden, vilket även påverkade globala index", skriver förvaltaren.

Dessutom sänkte Europeiska centralbanken sin styrränta med 25 punkter, vilket följdes av ökade räntor på långa statsobligationer i USA och Tyskland – något som också påverkar börserna negativt, enligt förvaltaren.

"Denna ökning beror delvis på bättre ekonomiska signaler från USA. Dessutom var det amerikanska presidentvalet ett ständigt återkommande ämne och marknaden trodde alltmer på att Donald Trump skulle stå som vinnare."

Sammanfattningsvis backade S&P 500 med 0,9 procent, medan MSCI Europe föll 3,2 procent. Samtliga sektorer, förutom finans, energi och kommunikationstjänster utvecklades negativt under månaden, där hälsovård, material och fastigheter tillhörde de svagaste.

Den relativa utvecklingen i fonden missgynnades av både allokerings- och urvalseffekter. Särskilt urval inom allmännytta, teknik och finans bidrog negativt, även om nedgångarna delvis vägdes upp av positiva aktieval inom industri, hälsovård och konsument.

På sektornivå bidrog undervikterna i sällanköpsvaror och material positivt, medan övervikterna i hälsovård och undervikterna i finans och teknik tyngde.

Under månaden avyttrades ett innehav i ett danskt bioteknikbolag och ett i en fransk teleoperatör. Samtidigt ökade exponeringen mot ett globalt design-, ingenjörs- och konsultföretag.

Fondens största innehav vid månadsskiftet var Medtronic, Deutsche Telekom och Unitedhealth Group, med portföljvikter om 4,9, 4,5 respektive 4,3 procent.

Vad gäller sektorallokering hade fonden tyngst exponering mot hälsovård, industri och informationsteknologi med vikter om 22,9, 18,4 respektive 18,2 procent.

Fondens hade störst geografisk exponering mot USA, Frankrike och Tyskland med vikter om 44,9, 9,1 respektive 8,8 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.