Fonden FTGF ClearBridge US Value Fund steg 0,08 procent i oktober, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 1,10 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 15,68 procent och är därmed bättre än index som har ökat 15,40 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Samuel Peters, Jean Yu och Reed Cassady.

Inledningsvis skriver förvaltarna att amerikanska aktier utvecklades positivt under en stor del av månaden, för att sedan vända ned i slutet av månaden. Stora företag gick bättre än små, och tillväxtbolag fortsatte överträffa värdebolag.

"Medelstora tillväxtbolag uppvisade dock en positiv avkastning, och Russell Midcap Growth Index steg med 1,75 procent."

Vad gäller fondens utveckling kom positiva bidrag från GE Vernova, Fiserv och Lamb Weston. GE Vernova förklaras ha stigit som följd av en växande orderstock, snabbare tillväxt och högre vinstmarginaler. Detta tror förvaltarna är nödvändigt med tanke på det större energibehov som kommer med AI och elektrifieringen.

"Lamb Weston (LW), som ingår i dagligvarusektorn, erbjuder fryst potatis, kommersiella ingredienser och aptitretare. Bolagets aktiekurs steg under månaden på nyheten om att en aktivistinvesterare hade inlett ett innehav i bolaget och förespråkade en potentiell försäljning av bolaget till större livsmedelsföretag."

I den negativa vågskålen återfanns AES, Icon och Teck Resources. Det förstnämnda innehavet sjönk enligt förvaltarna som följd av ovisshet kring hur "Inflation Reduction Act" och finanspolitiken kommer se ut med en ny president.

Avslutningsvis konstaterar förvaltarna att man endast kan utnyttja fel-prissättningar i marknaden genom att våga gå bortom den trygghet som historiskt dyra men lågvolatila index erbjuder.

"Denna differentierade och aktiva värderingsdisciplin kommer oundvikligen att resultera i några nedslående kvartal som det senaste, men vi har processer på plats som hjälper oss att anpassa oss, lära oss och ständigt förbättra oss. Viktigast av allt är att den fördelaktiga värderingen och de grundläggande egenskaperna i vår portfölj är en kontinuerligt sammansatt fördel som gör den oundvikliga kortsiktiga turbulensen värd att navigera."

Gällande portföljaktiviteten valde man under månaden att ta en ny position i Airbnb.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Bank of America, Johnson & Johnson samt Fiserv med vikter om 2,92, 2,90 respektive 2,36 procent.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.