Fonden Franklin Mutual Global Discovery A Acc $ minskade 4,25 procent i oktober, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 2,16 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 4,08 procent och är därmed sämre än index som har ökat 13,84 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Christian Correa och Tim Rankin.

Inledningsvis skriver förvaltarna att globala aktier sjönk under oktober, räknat i dollar. Utfallet påverkades av investerares oro kring framtida ekonomisk tillväxt och räntesänkningar, samt det amerikanska presidentvalet.

Vad gäller fondens relativavkastning under månaden kom de bästa bidragen från Fiserv, Capital One Financial och Mitsubishi. Fiservs Clover-verksamhet förklaras fortsatt uppvisa robust tillväxt, och företaget presenterade vid en nyligen genomförd kundkonferens planer på att expandera verksamheten till nya områden.

Negativa bidrag kom istället från Elevance Health, Aptiv och Capri Holdings. Det förstnämnda redovisade enligt förvaltarna ett sämre resultat än väntat, vilket ledde till nedrevideringar för helåren 2024 och 2025.

"Ledningen hade en försiktig ton under den senaste resultatkonferensen på grund av svag produktion inom bilindustrin. Aptiv är ett högkvalitativt bilreservdelsföretag med bättre marginaler och en bättre tillväxttakt än sina konkurrenter. Vi ser också positivt på Aptivs senaste svängning till större kapitaldisciplin", kommenterar förvaltarna vidare.

Framåt anses de ekonomiska utsikterna för USA vara hyggliga, även om den nya högre prisnivån påverkar vissa konsumentgrupper. Europa beskrivs samtidigt ha en tillväxt och inflation som saktar in, men ekonomin visar fortfarande stabilitet.

Japan lyfts fram som en dynamisk marknad med tillväxtmöjligheter genom stimulanser och inflationsåterhämtning. I Kina förbättras ekonomisk sentiment, med stimulanser som enligt förvaltarduon lyfter aktiemarknaden, fastighetsvärden och konsumtion.

Avslutningsvis menar förvaltarna att normaliseringen av högre räntor har gynnat värdebolag. Man tror att räntorna kommer att ligga kvar på något högre nivåer, varför företag kommer att behöva anpassa sin kapitalallokering. Detta förklaras inte inkludera Japans räntepolitik vilken avviker något från jämfört med andra utvecklade ekonomier.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.