Fonden DNB Renewable Energy retail A minskade 1,69 procent i oktober, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 4,07 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 4,36 procent och är därmed bättre än index som har minskat 13,84 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Christian Bergholt Rom, Laura Natumi McTavish och Stian Ueland.

Förvaltarna inleder med att kommentera marknadernas turbulenta utveckling under oktober. Investerarnas oro förklaras ha kretsat kring tillväxtrisker och osäkerheter kring det amerikanska valet, med möjligheten att politiska förändringar skulle kunna påverka inflation och räntor.

Även om fonden under månaden hade en negativ utveckling i absoluta tal, var avkastningen bättre än jämförelseindex. Sektorns underprestation under månaden förklaras till stor del av högre långräntor och osäkerheter kring det amerikanska presidentvalet. Trots det är förvaltarna av uppfattningen att sektorn är på en bottennivå, med fundamentala faktorer som rör sig i rätt riktning.

Bland enskilda bolag var månadens största bidragsgivare Arcadius Lithium som under månaden förvärvades av Rio Tinto.

Tvärtom var Enphase det största sänket. Detta efter att bolaget aviserat utsikter för kvartal tre och fyra som var svagare än väntat. De reviderade förväntningarna förklaras av fortsatt svaghet på den europeiska solcellsmarknaden och generell osäkerhet kring marknadens återhämtning. Förvaltarna anser förväntningarna vara låga.

Gällande portföljaktiviteten valde man under månaden att avyttra innehaven i Solaredge Technologies och Crayonano. Bland de mest nettoköpta bolagen fanns istället Lundin Mining.

Avslutningsvis beskrivs portföljen vara strategiskt överviktad i IMCD och Europa med stark tilltro till nyckelaktörer som Novozymes och Ørsted. Samtidigt upprätthålls en försiktig hållning genom undervikt i Evgo och Eos Energy för balanserad riskhantering. Fondens värdering innebär fortfarande en premievärdering mot MSCI World indexet, även om den minskat signifikant de senaste månaderna.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var IMCD, Ørsted och Novozymes med portföljvikter om 8,32, 6,12 respektive 5,82 procent.

Fonden hade störst övervikt relativt index mot innehaven i IMCD, Novonesis och Ørsted, samt störst undervikt i Evgo, Eos Energy Enterprises och Xpeng.

Gällande fondens geografiska exponering var USA, Danmark och Nederländerna de största marknaderna med exponeringar om 28,93, 18,60 respektive 11,86 procent.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.