Fonden Odin USA C SEK steg 3,46 procent i oktober, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 4,75 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 12,40 procent och är därmed sämre än index som har ökat 28,23 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Robin Øvrebø och Harald Nissen.

Inledningsvis konstateras att oktober präglades av spänning inför det kommande presidentvalet i USA. Förvaltarna påminner om att fokus ligger på långsiktiga trender och förväntar sig fortsatt god resultattillväxt för amerikanska företag över tid.

Månadens bästa bidragsgivare var Booking Holdings, Cullen/Frost och Alphabet, som alla överträffade förväntningarna. Booking noterade hög reseaktivitet, Frost gynnades av ökad utlåning och högre räntenivåer, och Alphabet visade stark tillväxt inom molntjänster.

De svagaste bidragsgivarna var CDW, Thermo Fisher och Unifirst. Förvaltaren uppger att CDW:s resultat tyngdes av låg efterfrågan på IT-tjänster, medan Thermo Fisher och Unifirst mötte osäkerheter kring framtida prognoser och efterfrågan.

“Vi tar in Amazon i portföljen igen efter att ha sålt hela innehavet 2022” skriver förvaltaren. Företaget har ökat fokus på kostnadseffektivitet och utvecklat sitt logistiknätverk. Amazon förväntas förbättra sitt kassaflöde och lönsamhet framöver.

Amazon fortsätter sin expansion inom molntjänster genom Amazon Web Services, med en global marknadsandel på över 30 procent. Företaget stärker även sin position inom digitala annonsintäkter, vilket påminner om Metas och Alphabets affärsmodeller.

För att finansiera köpet av Amazon har fonden sålt Dollar General som ingått i portföljen sedan 2016.

Företaget har haft en svag utveckling efter pandemin på grund av både makroekonomiska och specifika utmaningar, inklusive minskad efterfrågan och underbemanning.

“Sammanfattningsvis bedömer vi att detta ökar risken i modellen och minskar sannolikheten för att företaget ska återkomma till historisk lönsamhet” skriver förvaltaren om Dollar General.

De främsta bidragsgivarna var Booking, Cullen/Frost och Alphabet, medan CDW, Thermo Fisher och National Research kom med de svagaste bidragen.

Största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Alphabet, Microsoft och Otis Worldwide med exponeringar om 4,9, 4,5 respektive 4,0 procent.

Oskar Landin
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.‌