Fonden Lancelot Global A steg 3,1 procent i oktober, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 3,5 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 26,2 procent och är därmed bättre än index som har ökat 23,7 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Christian Granquist och Per Hedberg.

Inledningsvis skriver förvaltarna att oktober månad känts som en ovanligt lång upptakt till presidentvalet i USA. Under månaden drog Donald Trump ifrån Kamala Harris i opinionsmätningarna vilket fick tydliga konsekvenser på kapitalmarknaderna.

Förvaltarna menar att effekten var tydligast på räntemarknaden där den amerikanska tioåringen steg 0,5 procentenheter under månaden.

"Bakgrunden är att Trumps ekonomiska politik anses mer expansiv och potentiellt inflationistisk. Men till saken hör också att ekonomisk statistik under månaden har kommit in starkare än väntat och risken för recession har minskat dramatiskt", skriver förvaltarna.

Under månaden stärktes den amerikanska dollarn med 4,8 procent mot den svenska kronan.

Fonden påverkades positivt av bland annat den starka dollarn, samt innehav i JP Morgan, Visa och Natwest. Även Nvidia gick starkt under oktober.

I den negativa vågskålen fanns istället ASM International och Atlas Copco efter en vinstvarning från ASML. Samtidigt sjönk även Microsoft efter att man uttryckt oro kring att marginalerna på molnverksamheten kan komma ned något under nästkommande kvartal.

"Oavsett vem som vinner valet verkar det som att den fruktade recessionen lyser med sin frånvaro. Det tillsammans med fortsatt god vinstutveckling och lägre räntor bådar gott inför 2025. När den politiska situationen nu snart klarnar kommer marknadens fokus att återvända till detta och optimismen återkomma inför flera positiva scenarion."

Förvaltarna lyfter bland annat fram att industrikonjunkturen bottnar, stimulanser från Kina, fortsatt avtagande inflation, positiv påverkan på huspriser från fallande räntor, positiv påverkan på byggnadsverksamhet från stigande huspriser och fallande räntor samt ökad utlåning från banker vid avsaknad av recession.

Gällande aktiviteten i fonden har man under månaden investerat i den regionala amerikanska banken Comerica.

Isac Boukachabia
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.