STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) DNB tror att Tele2:s balansräkning ger utrymme för att bolaget återigen kan betala en extrautdelning. Banken räknar med en direktavkastning på 9 procent 2025.

Det framgår av en analys, där DNB uppgraderar Tele2 till köp (behåll), vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på onsdagen.

"Vi tror att den senaste tidens kursutveckling har skapat ett attraktivt köpläge i Tele2", skriver banken.

Rapporten för det tredje kvartalet beskrivs samtidigt som marginellt svagare jämfört med konsensus och DNB har gjort begränsade förändringar i sina estimat.

Under det fjärde kvartalet borde Tele2 kunna visa liknande tjänsteintäkts- och ebitda-tillväxt som under det tredje kvartalet, menar DNB som räknar med en accelererad tillväxt under 2025 drivet av prisökningar i Sverige och bättre makroekonomiska förhållanden.

DNB tar också upp att Tele2 nu har en industriell ägare i Iliad, som i sina huvudverksamheter i Frankrike, Italien och Polen har visat att det kan växa snabbare än sina sektorkollegor.

"Dessutom, har Xavier Niel (Iliads huvudägare) visat effekten han kan ha på Millicoms kassaflödesgenerering", skriver DNB.

Pareto Securities vädrar förväntningar om att Tele2:s nye vd Jean Marc Harion kommer att uppdatera bolagets strategiska agenda. Analyshuset bedömer dock att potentialen för positiva triggers, i form av kostnadsåtgärder, redan reflekteras i nuvarande aktiekurs.

Kepler Cheuvreux påpekar att operativa förbättringar och i sin tur kassagenerering är något som Tele2:s nya huvudägare Freya framgångsrikt har drivit igenom i andra telekominvesteringar.

"Vi tror att det finns goda chanser att detta upprepas på Tele2. Därför är vi fortsatt övertygade om vår positiva investeringsanalys på medellång sikt", skriver Kepler i ett marknadsbrev.

Även Kepler ser potential för en extrautdelning från Tele2, och tror att den kan hamna på 2-3 kronor per aktie.

Riktkursändringar för Tele2 i flödet:

* SEB har sänkt till 124 kr (127), upprepar köp

* Nordea har dragit ned till 125 kr (126), upprepar köp

* Kepler har sänkt till 130 kr (131) upprepar köp

* Pareto har höjt till 115 kr (100), upprepar behåll

* DNB har uppgraderat till köp (behåll) och upprepar riktkursen 120 kr

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt