Know IT - som för närvarande har rekommendationen köp både från Redeye och från Placera Nu:s analytiker Herman Sjöberg - genomförde ett av sina största förvärv i veckan och gjorde samtidigt en rejäl inbrytning i Norge. Förvärvet är spännande av flera orsaker. För det första är bolaget mycket framgångsrikt. Det kan faktiskt liknas vid svenska HiQ, fast i Norge. Bolaget har rörelsemarginal på 20 procent, riktigt långa kontrakt, jobbar med många av Norges ledande bolag samt har en hög teknikhöjd. Antalet anställda är cirka 80 och bolaget omsätter cirka 110 Mkr (svensk valuta) med god tillväxt.

Know IT har länge varit väldigt överkapitaliserat med en stor nettokassa trots höga och stabila kassaflöden. Nu gör man dock slag i saken och förvärvar hela Objectnet kontant, vilket inte medför någon utspädning av antalet aktier. Det är mycket bra. Priset på 120 Mkr motsvarar cirka p/e 10 vilket är i linje med Know IT:s egen värdering, vilket inte är dyrt.

I vår bedömning har vi utgått från en marginell höjning av årets vinst per aktie, men höjt med hela 15 procent för 2008 till 7,8 kronor per aktie. Aktien handlas till p/e 11,5 i år och 8,2 x 2008 års prognos. 2008 ser nu ut att bli ett nytt år med hög tillväxt för Know ITdär förvärvet bidrar positivt, men även organisk tillväxt hjälper till. Know IT är orimligt lågt värderat och är en utköpskandidat med nuvarande prislapp. Aktien är minst värd 80 kronor men man behöver inte anstränga sig speciellt mycket för att räkna hem kurser över 100 kronor. Vi upprepar köp.

Placera Nu i samarbete med