Rapportdatum: Onsdag 2/5 kl 08.00

Lagerminskningsprogram i fokus
Lagerminskningsprogrammet hos Probis största kund väntas likt under fjärde kvartalet 2017 få stor negativ effekt på omsättning och resultat. I diagrammet nedan illustreras storkundens andel av Probis totala försäljning under perioden 2015-2017. Lageruppbyggnadseffekten var betydande under framförallt Q4 2016 samt Q1 2017 och jämförelsetalet är således svårt. För Q1 2018 räknar vi med en omsättning om 121 MSEK (187) motsvarande en försäljningsminskning om 35% Y/Y, vilket i stort sett är i nivå med Q4 2017 då Probi omsatte 119 MSEK (194). Probi kommunicerade i årsredovisningen att storkunden under Q2 2018 kommer återuppta beställningarna av de aktuella produkterna. 

VD-byte
Även bruttomarginalen väntas minska rejält Y/Y på grund av den stora förändringen i produktmixen. Vi räknar med en bruttomarginal om 41,0% (50,9), vilket är i nivå med bruttomarginalen under Q4 2017. EBITDA väntas uppgå till 17,2 MSEK (62,4) motsvarande en marginal om 14,2% (33,3). 

I mitten på mars meddelade Probi att bolagets VD Peter Nählstedt lämnar sin anställning. Ole Søgaard Andersen har utsetts till tillförordnad VD. 

Analytiker
Björn Rydell
bjorn.rydell@remium.com